FCA เสนอความยืดหยุ่นในการลงทุนเพื่อบำนาญที่มากขึ้น เพื่อสนับสนุนคุณค่าระยะยาวสำหรับผู้ออม

เกิดอะไรขึ้น

ผู้ให้บริการบำนาญในสถานประกอบการอาจมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการลงทุนระยะยาวภายใต้ข้อเสนอของ FCA ซึ่งช่วยให้พวกเขาส่งมอบผลลัพธ์ที่ดีขึ้นสำหรับผู้ออม ขณะเดียวกันก็มั่นใจได้ว่าผลประโยชน์ของผู้ออมยังได้รับการคุ้มครอง FCA กำลังเปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับการยกเว้นค่าธรรมเนียมบางประเภทที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานออกจากเพดานค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนเริ่มต้นในบำนาญในสถานประกอบการที่ FCA กำกับดูแล

Therese Chambers ผู้อำนวยการบริหารด้านการบังคับใช้กฎและความสมบูรณ์ของตลาดของ FCA กล่าวว่า: 'เงินออมเพื่อบำนาญของผู้คนควรทำงานอย่างหนักเพื่อพวกเขา เราต้องการให้ผู้ให้บริการมีทางเลือกมากขึ้นในการลงทุนระยะยาว ในกรณีที่สิ่งนี้สามารถส่งมอบผลลัพธ์ที่ดีขึ้นสำหรับผู้ออม แต่ความยืดหยุ่นที่มากขึ้นไม่ใช่ใบอนุญาตให้เรียกเก็บค่าธรรมเนียมมากขึ้น ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นใด ๆ ต้องมีคุณค่าที่เพิ่มขึ้นมารองรับ โดยบริษัทต่าง ๆ ต้องชั่งน้ำหนักผลตอบแทน ความเสี่ยง และต้นทุนอย่างรอบคอบเมื่อตัดสินใจว่าอะไรอยู่ในผลประโยชน์สูงสุดของผู้ออม'

รายละเอียดของข้อเสนอ

FCA เสนอให้ยกเว้นค่าธรรมเนียมบางประเภทที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานออกจากเพดานค่าธรรมเนียมบำนาญในสถานประกอบการสำหรับกองทุนเริ่มต้นที่ FCA กำกับดูแล ค่าธรรมเนียมที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานเป็นเรื่องปกติในตลาดเอกชน รวมถึงไพรเวทอิควิตี้ ทุนร่วมลงทุน และไพรเวทเครดิต การเปลี่ยนแปลงที่เสนอจะให้ผู้ให้บริการมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการเข้าถึงการลงทุนที่หลากหลายขึ้น ในกรณีที่สิ่งนี้สามารถช่วยปรับปรุงผลตอบแทนระยะยาวและคุณค่าสำหรับผู้ออม

นอกเหนือจากความยืดหยุ่นที่เสนอ FCA ยังเสนอมาตรการป้องกันที่ครอบคลุมความโปร่งใส การจัดสรรค่าธรรมเนียมอย่างเป็นธรรมระหว่างผู้ออม และการตรวจสอบวิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เอกชน ผู้ให้บริการและ Independent Governance Committees จะต้องเข้าถึงข้อมูลที่จำเป็นเพื่อประเมินว่าค่าธรรมเนียมที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานให้ความคุ้มค่าหรือไม่ ข้อเสนอจะให้ทางเลือกแก่ผู้ให้บริการ ไม่ใช่ข้อผูกพัน ในการใช้การยกเว้นดังกล่าว ผู้ให้บริการควรทำเช่นนั้นเฉพาะเมื่อเป็นประโยชน์ต่อผู้ออมและพวกเขาสามารถปฏิบัติตามการคุ้มครองที่เกี่ยวข้องได้

ความเป็นมาและขั้นตอนต่อไป

ข้อเสนอจะทำให้กฎของ FCA สอดคล้องกับระบอบสำหรับแผนบำนาญแบบทรัสต์มากขึ้น ซึ่งค่าธรรมเนียมบางประเภทที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานได้รับการยกเว้นจากเพดานค่าธรรมเนียมตั้งแต่ปี 2023 การสอดคล้องกันมากขึ้นจะสนับสนุนการแข่งขันและทางเลือก และลดความซับซ้อนที่ไม่จำเป็นสำหรับผู้ให้บริการที่ดำเนินงานในทั้งสองส่วนของตลาด ข้อเสนอต่อยอดจากการเปลี่ยนแปลงที่ทำสำหรับแผนแบบทรัสต์ในปี 2023 ขณะเดียวกันก็สะท้อนพัฒนาการในตลาดเอกชนและเสริมความแข็งแกร่งของการคุ้มครองในด้านต่าง ๆ เช่น วิธีการประเมินมูลค่าการลงทุน

FCA กำลังรับความคิดเห็นภายใน 14 January 2027 และคาดว่าจะออกกฎขั้นสุดท้ายในฤดูร้อน 2027 หลังจากการพิจารณาความคิดเห็น การเปิดรับฟังความคิดเห็นเปิดจนถึง Thursday 14 January 2027 (ดู CP26/40: การยกเว้นค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานจากเพดานค่าธรรมเนียมบำนาญในสถานประกอบการ) FCA กล่าวว่างานนี้เป็นลำดับความสำคัญภายใต้ Pensions Regulatory Priorities ของ FCA และเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปบำนาญในวงกว้าง