ECB: Kondisi pinjaman bank di zona euro kembali mengetat pada Q3 2026

• Neto 46% perusahaan melaporkan kenaikan suku bunga pinjaman bank, naik dari 42% pada kuartal sebelumnya.
• Ketersediaan pinjaman bank turun neto 5% pada Q3 2026, dari neto -1% pada Q2 2026.
• Indikator celah pembiayaan pinjaman bank positif neto 2%, dibandingkan 3% pada survei sebelumnya.
• Perusahaan besar melaporkan kenaikan suku bunga lebih sering (neto 55%) daripada UKM (neto 38%).
• Komposisi sampel berubah signifikan; responden pertama kali menjadi mayoritas sampel.
• Lebih banyak perusahaan memperkirakan ketersediaan pembiayaan eksternal menurun dalam tiga bulan ke depan.

Perusahaan di zona euro melaporkan kenaikan neto suku bunga pinjaman bank pada Survei on the Access to Finance of Enterprises (SAFE) putaran terbaru, yang mencakup kuartal ketiga 2026. Kenaikan tercatat neto 46%, dibandingkan 42% pada kuartal sebelumnya, demikian rilis ECB tertanggal 26 Oktober 2026.

ECB: Kondisi pinjaman bank di zona euro kembali mengetat pada Q3 2026

Perusahaan besar melaporkan kenaikan suku bunga lebih sering (neto 55%, naik dari 41%) dibandingkan usaha kecil dan menengah (UKM) (neto 38%, turun dari 43%). Neto 27% perusahaan melaporkan kenaikan biaya pembiayaan lain (turun dari 31%), dan persyaratan agunan naik neto 14% (dari 10%).

Ketersediaan turun, celah pembiayaan melebar

Ketersediaan pinjaman bank menurun neto 5% pada Q3 2026, dibandingkan neto -1% pada Q2 2026. UKM mencatat neto -5% (dari -4%) dan perusahaan besar neto -6% (dari 4%).

Pada saat yang sama, neto 2% perusahaan melaporkan penurunan kebutuhan pinjaman bank, setelah neto 2% melaporkan kenaikan pada kuartal sebelumnya. UKM melaporkan kebutuhan yang secara umum tidak berubah (neto 1%, dari 2%), sedangkan perusahaan besar melaporkan penurunan (neto -6%, dari 3%).

Indikator celah pembiayaan pinjaman bank, yang mengukur selisih antara perubahan kebutuhan dan ketersediaan pinjaman bank, positif neto 2%, dibandingkan 3% pada survei sebelumnya. Ke depan, lebih banyak perusahaan memperkirakan ketersediaan pembiayaan eksternal akan menurun dalam tiga bulan ke depan.

Prospek ekonomi dan perubahan sampel

Perusahaan tetap menilai prospek ekonomi umum sebagai faktor utama yang membatasi ketersediaan pembiayaan eksternal (neto 31%, dari 29%), dengan perusahaan besar kini lebih pesimistis daripada UKM (masing-masing neto 35% dan 29%). Neto 9% perusahaan menyatakan prospek spesifik perusahaan mereka, dalam hal penjualan dan laba, berdampak negatif terhadap ketersediaan pembiayaan eksternal (setelah 10% pada survei sebelumnya), sementara dampak posisi modal dan kelayakan kredit tetap positif.

Pada putaran ini komposisi sampel berubah substansial, dengan responden pertama kali menyusun mayoritas sampel. ECB menyatakan hal ini membuat interpretasi atas jawaban pertanyaan numerik, seperti ekspektasi harga jual, biaya input, dan inflasi, lebih menantang pada tahap ini.

Kenaikan ekspektasi harga jual terkendali di antara perusahaan yang ikut serta pada putaran ini dan sebelumnya, sedangkan ekspektasi harga jual naik signifikan pada sampel penuh. Demikian pula, ekspektasi inflasi median perusahaan secara umum tidak berubah di antara perusahaan yang ikut serta pada kedua putaran, sedangkan pada sampel penuh ekspektasi tersebut naik signifikan. Penilaian risiko untuk prospek inflasi lima tahun ke depan secara umum tidak berubah.

Metodologi survei

Laporan tersebut menyajikan hasil utama putaran ke-40 SAFE untuk zona euro. Survei dilakukan antara 26 Agustus dan 2 Oktober 2026. Sekitar separuh perusahaan ditanya tentang perubahan pada periode Juli hingga September 2026, dan sisanya tentang periode April hingga September 2026.

Sampel mencakup 12.822 perusahaan di zona euro, di mana 11.917 (93%) memiliki kurang dari 250 karyawan.