ईसीबी सर्वे: यूरो क्षेत्र में बैंक ऋण की शर्तें सख्त, ब्याज दरों में शुद्ध बढ़ोतरी

• बैंक ऋण ब्याज दरों में शुद्ध 46% बढ़ोतरी, पिछली तिमाही में 42% थी।
• बड़ी फर्मों में शुद्ध 55% (पहले 41%) और एसएमई में शुद्ध 38% (पहले 43%) ने दरें बढ़ने की बात कही।
• अन्य वित्तपोषण लागत में शुद्ध 27% बढ़ोतरी (पहले 31%), और जमानत आवश्यकताओं में शुद्ध 14% (पहले 10%)।
• तीसरी तिमाही 2026 में बैंक ऋण उपलब्धता शुद्ध -5% (पहले -1%)।
• ऋण आवश्यकताएं शुद्ध 2% घटीं; बैंक ऋण वित्तपोषण अंतराल संकेतक शुद्ध 2% (पहले 3%)।
• आगे तीन महीनों में अधिक फर्में बाह्य वित्तपोषण की उपलब्धता घटने की अपेक्षा करती हैं।
• 12,822 उद्यमों का नमूना; 11,917 (93%) में 250 से कम कर्मचारी; सर्वे 26 अगस्त से 2 अक्टूबर 2026 के बीच।

यूरो क्षेत्र की फर्मों ने 2026 की तीसरी तिमाही में बैंक ऋण ब्याज दरों और ऋण की अन्य शर्तों में और शुद्ध सख्ती की सूचना दी। यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ईसीबी) द्वारा 26 अक्टूबर 2026 को जारी एंटरप्राइजेज तक वित्तपोषण पहुंच पर सर्वेक्षण (एसएएफई) के 40वें दौर में बैंक ऋण ब्याज दरों में शुद्ध 46% बढ़ोतरी दर्ज हुई, जो पिछली तिमाही में 42% थी।

ईसीबी सर्वे: यूरो क्षेत्र में बैंक ऋण की शर्तें सख्त, ब्याज दरों में शुद्ध बढ़ोतरी

बड़ी फर्मों ने अधिक बार बढ़ोतरी बताई (शुद्ध 55%, पहले 41%) जबकि लघु और मध्यम उद्यमों (एसएमई) में यह शुद्ध 38% रही (पहले 43%)। अन्य वित्तपोषण लागत यानी शुल्क, फीस और कमीशन में शुद्ध 27% फर्मों ने बढ़ोतरी बताई (पहले 31%), और जमानत आवश्यकताओं में शुद्ध 14% (पहले 10%)।

ऋण उपलब्धता आवश्यकताओं से अधिक घटी

तीसरी तिमाही 2026 में बैंक ऋण की उपलब्धता शुद्ध -5% रही, जो दूसरी तिमाही 2026 में शुद्ध -1% थी। एसएमई ने शुद्ध -5% (पहले -4%) और बड़ी फर्मों ने शुद्ध -6% (पहले 4%) उपलब्धता बताई। साथ ही शुद्ध 2% फर्मों ने बैंक ऋण आवश्यकताओं में कमी बताई, जबकि पिछली तिमाही में शुद्ध 2% ने बढ़ोतरी बताई थी।

आवश्यकताओं में बदलाव फर्म के आकार के अनुसार भिन्न रहा: एसएमई की आवश्यकताएं मोटे तौर पर अपरिवर्तित रहीं (शुद्ध 1%, पहले 2%), जबकि बड़ी फर्मों ने कमी बताई (शुद्ध -6%, पहले 3%)। नतीजे में बैंक ऋण वित्तपोषण अंतराल संकेतक, जो ऋण की आवश्यकता और उपलब्धता में बदलाव का अंतर दर्शाता है, धनात्मक रहा (शुद्ध 2%, पहले 3%)।

आगे की अपेक्षाएं

आगे देखते हुए, अधिक फर्में अगले तीन महीनों में बाह्य वित्तपोषण की उपलब्धता घटने की अपेक्षा करती हैं। फर्मों ने सामान्य आर्थिक परिदृश्य को बाह्य वित्तपोषण की उपलब्धता को सीमित करने वाला मुख्य कारक माना (शुद्ध 31%, पहले 29%), और अब बड़ी फर्में एसएमई से अधिक निराशावादी हैं (क्रमशः शुद्ध 35% और 29%)। शुद्ध 9% फर्मों ने कहा कि बिक्री और मुनाफे के संदर्भ में उनके फर्म-विशिष्ट परिदृश्य का बाह्य वित्तपोषण की उपलब्धता पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा (पहले 10%), जबकि उनकी पूंजी स्थिति और साख का प्रभाव सकारात्मक रहा।

नमूना संरचना में बदलाव से व्याख्या चुनौतीपूर्ण

इस सर्वेक्षण दौर में नमूने की संरचना में पर्याप्त बदलाव हुआ, और पहली बार भाग लेने वाले उत्तरदाताओं की हिस्सेदारी बहुत अधिक रही। ईसीबी के अनुसार इससे इस स्तर पर बिक्री मूल्यों, इनपुट लागतों और मुद्रास्फीति से जुड़ी अपेक्षाओं जैसे संख्यात्मक प्रश्नों के उत्तरों की व्याख्या करना अधिक चुनौतीपूर्ण हो जाता है।

दोनों दौरों में भाग लेने वाली फर्मों के बीच बिक्री मूल्य अपेक्षाओं में बढ़ोतरी सीमित रही, जबकि पूर्ण नमूने में बिक्री मूल्य अपेक्षाएं उल्लेखनीय रूप से बढ़ीं। इसी तरह, दोनों दौरों में भाग लेने वाली फर्मों के बीच मुद्रास्फीति अपेक्षाओं का औसत मोटे तौर पर अपरिवर्तित रहा, जबकि पूर्ण नमूने में यह उल्लेखनीय रूप से बढ़ा। फर्मों के पांच साल आगे के मुद्रास्फीति परिदृश्य के जोखिम आकलन में मोटे तौर पर कोई बदलाव नहीं आया।

सर्वेक्षण का दायरा

सर्वेक्षण 26 अगस्त से 2 अक्टूबर 2026 के बीच किया गया। इस दौर में लगभग आधी फर्मों से जुलाई और सितंबर 2026 के बीच के बदलावों के बारे में पूछा गया, और शेष से अप्रैल और सितंबर 2026 के बीच के बदलावों के बारे में। नमूने में यूरो क्षेत्र के 12,822 उद्यम थे, जिनमें से 11,917 (93%) में 250 से कम कर्मचारी थे।

रिपोर्ट, प्रश्नावली और कार्यप्रणाली संबंधी जानकारी ईसीबी की वेबसाइट पर उपलब्ध है। देश-वार और समग्र यूरो क्षेत्र के विस्तृत डेटा ईसीबी डेटा पोर्टल पर उपलब्ध हैं।